Об инвестициях

В преддверии декабрьского заседания ФРС, на котором, как ожидается, американский центробанк поднимет ставку, для инвесторов будут актуальны идеи,  какие активы будут смотреться лучше рынка, а какие – хуже.

ETFdb опубликовал аналитическое исследование TIAA–CREF со списком активов, которые опережают бэнчмарк в условиях цикла повышения процентных ставок.

Авторы сайта ETFdb сделали хорошую подборку самых дешевых инвестиционных фондов ETFs для разных сделок с акциями, облигациями и альтернативным инвестициям.

ETFs значительно упрощают жизнь многим инвесторам, и вкладывая деньги в эти инвестиционные фонды можно не только приобщиться к разнообразным активам, но и добиться нужной диверсификации и снизить риски. В этой статье я приведу основные типы ETFs, из которых можно легко набрать долгосрочный инвестиционный портфель.

В последнее время стали популярны инвестиции в еврооблигации, и я решила привести главные характеристики облигаций, которые могут сориентировать инвесторов.

Номинал облигации устанавливается при размещении. Определяет долларовый размер купона и сумму, которую инвестор получит при погашении.

Подход к инвестированию GARP (рост по разумной цене)  предполагает некоторое смешение стилей роста и стоимости.

Инвесторы покупают акции компаний, которые показывают хорошие темпы роста, но тем не менее торгуются по разумной цене, без заоблачных значений мультипликаторов. Цель инвестора – найти акции компаний с хорошими перспективами роста, которые еще не заложены в курс акций.

На фондовых биржах торгуются сотни ETFs, и даже по одному активу, особенно если он популярен, может быть несколько инвестиционных фондов от разных управляющих компаний. Так как правильно выбрать ETF для инвестиций, чтобы снизить риски?

Один из самых важных моментов - это расходы при покупке ETF, так называемый expense ratio. Это тот процент, который инвестор или трейдер платит за покупку ETF. Чем ниже этот процент, тем больше денег останется у клиента. Даже если 0,4% в год на первый взгляд кажется немного, то за 10 лет набежит около 4%. Стоит учесть, что комиссию брокеру платят отдельно от expense ratio.

Morningstar Style Box помогает инвесторам сориентироваться на рынке акций и ETFs, сравнивая акции по стилю и размеру капитализации. Это важно, поскольку стили инвестирования имеют разные риски и доходность.

Morningstar Style Box - это, по сути, сетка с 9 квадратами: по горизонтали - три стиля инвестирования (стоимостной, смешанный, роста), а по вертикали – размер капитализации (крупной, средней и малой).

Инвесторы, которые выбирают акции компаний, которые растут быстрее рынка, предпочтут акции роста (growth), а инвесторы, которые хотят менее рискованный портфель, выбирают акции value. Что касается рыночной капитализации компаний, то акции малой капитализации рискованнее, чем бумаги крупной или средней капитализации. 

При подходе growth инвесторы отдают предпочтение компаниям, которые демонстрируют более высокий рост прибыли и выручки, чем конкуренты. Как правило, это акции с высокими значениями мультипликаторов и низкой дивидендной доходностью. Эти компании, как правило, платят небольшие дивиденды, или не платят совсем, поскольку вся прибыль реинвестируется в бизнес для будущего роста.

При стоимостном подходе к выбору акций предпочтение отдается высокодоходным бумагам. Это акции со значениями мультипликаторов P/E, P/B, P/S, EV/EBITDA и др. ниже среднеотраслевого, а также высокой дивидендной доходностью. 

Инвесторы фокусируются на числителе мультипликатора. Часто это акции, которые просели в цене. При покупке этих акций инвесторы надеются, что акции серьезно недооценены рынком, и делают ставку на рост курса.