Активы для инвестиций в условиях роста процентной ставки

В преддверии декабрьского заседания ФРС, на котором, как ожидается, американский центробанк поднимет ставку, для инвесторов будут актуальны инвестиционные идеи - какие активы будут смотреться лучше рынка, а какие – хуже.

ETFdb опубликовал аналитическое исследование TIAA–CREF со списком активов, которые опережают бэнчмарк в условиях цикла повышения процентных ставок.

В этом исследовании для акций и альтернативных инвестиций бэнчмарком выступал индекс Russel 3000, а для ценных бумаг с фиксированной доходностью – индекс Barclays US Aggregate Bond Index.

ETFdb также выделяет лучшие активы, которые показывали доходность лучше бэнчмарка в условиях роста процентной ставки.

Среди ценных бумаг с фиксированной доходностью это были:

• Облигации с защитой от инфляции (TIPS)
• Облигации развивающихся стран, деноминированные в долларах
• Ипотечные ценные бумаги
• Облигации с кредитным рейтингом ниже инвестиционного
• Облигации, обеспеченные активами

При этом, выбирая облигации, стоит ориентироваться на бонды с коротким сроком погашения (у них меньше ценовой риск, чем у долгосрочных бондов).

Среди акций предпочтение стоит отдавать:

• Глобальным акциям искл. американские
• Акциям развивающихся стран
• Дивидендным акциям (о рисках инвестиций по этой стратегии написано здесь)

При этом стоит учесть следующие нюансы инвестирования:

• Диверсифицируйте свой портфель, избегайте высокой концентрации нескольких акций или секторов
• При покупке акций развивающихся стран валютные риски можно снизить через покупку ETFs c хеджированием валютных колебаний
• Если Вы склонны к риску, то для инвестиций могут подойти акции малой капитализации компаний зарубежных стран в качестве альтернативы акциям крупной капитализации
• При пассивном индексировании (инвестиции в ETFs с привязкой к индексам) можно покупать инвестиционные фонды с «smart beta»

Среди альтернативных инвестиций инвесторам стоит присмотреться к инвестициям в недвижимость через REITs. Здесь также есть некоторые моменты, которые нужно иметь ввиду при формировании портфеля. В частности, когда процентные ставки растут, то некоторые сегменты рынка недвижимости, например, отели и камеры хранения, могут показать большую доходность, чем другие сегменты рынка жилья – REITs в сфере здравоохранения.

Понравилась статья? Поделись с друзьями!