Как не разочароваться в акциях. Основные правила инвестирования

30.08.16

правила инвестирования

Я начала торговать на рынке акций в 2003 году, и со временем поняла, что чем меньше торгуешь, тем больше зарабатываешь.

Возврат на инвестиции зависит от того, во ЧТО вкладываешь и КАК ты это делаешь. Для инвестиций есть ряд базовых правил. Если их соблюдать, то риски снижаются в разы.

 

Сколько риска вы можете взять на себя?

Потенциально акции могут принести высокую доходность, но в краткосрочном периоде это волатильный и рискованный актив, и не стоит вкладывать деньги в рынок акций, если эти средства скоро понадобятся и придется продавать портфель по любой цене.

В долгосрочном же плане акции могут дать превосходный результат, но нужно подбирать портфель, который подходит вам по риску и доходности. От чего зависит толерантность к риску можно прочитать здесь подробнее.

 

Диверсификация портфеля

Диверсификация – это разнообразие активов и бумаг в портфеле инвестора.

Это настолько базовое правило, но его так часто не соблюдают.

В надежде «сорвать куш» инвесторы и трейдеры делают ставку на 1-2-3 бумаги, которые могут быть даже из одной отрасли. Если повезет – то «в шоколаде», если нет, то можно запросто потерять 30%-50% за несколько месяцев. На американском рынке выход отчетности часто сопровождается резкими колебаниями курса даже у крупных компаний, и диверсификация помогает сгладить колебания портфеля в таких случаях.

Как эмоции могут сработать против нас на бирже

 

Диверсификация нужна для того, чтобы обеспечить плавный рост портфеля в хорошие времена и сгладить колебания портфеля в плохие времена. Если портфель диверсифицирован, то он более стабилен, и состояние инвестора защищено от резких убытков.

Да, выигрыши будут меньше, но и риски тоже. Инвестиции – это не короткий забег, а марафон. В идеале портфель должен быть диверсифицирован не только по странам и отраслям, но и по компаниями внутри одной отрасли. Если нет времени на выбор отдельных эмитентов, то можно купить несколько ETFs с акциями и облигациями.

Какие бывают ETFs и как выбрать ETF

 

Финансовые успехи компании

Если покупаете отдельные бумаги, а не индексные ETFs, то перед покупкой акций стоит проверить основные финансовые показатели, чтобы убедиться, что это не “плохое яблоко”.

Что стоит проверить в отчетности:

 - динамика выручки и прибыли. Через динамику доходов можно увидеть “большую картину” – на какой жизненной стадии находится компания и что происходит в настоящий момент. Важен не только объем выручки и ее рост, но и сколько прибыли компания получает с продаж, так как именно прибыль определяет, сколько стоит компания.

Инвесторы часто предпочитают растущий бизнес, который мало зависит от внешних денег (новых акционеров или кредиторов). Поэтому ищем перспективный бизнес по разумной цене.

Интересны также компании, которые пребывают в циклическом спаде. Экономика и отрасль движутся циклами, от этого не уйдешь, но есть компании, которые могут пережить временный спад, а есть те, которым придется продавать активы частично или целиком.

Поэтому, если у бизнеса временный спад спроса, но при этом небольшие долги и есть предпосылки к росту в будущем, то инвестиции в данном случае – это вопрос цены, и здесь надо смотреть, насколько риски уже заложены в цены.

 

 - на какие деньги работает компания. Есть компании, которые “сами себя кормят” – их доходов от основной деятельности хватает на инвестиции в новые запасы и мощности, а также на выплату дивидендов. Есть также компании, которые по разным причинам зависят от внешних денег и постоянно нуждаются в новых кредитах или проводят дополнительные резмещения акций.

Для долгосрочных инвестиций, особенно если вы рассчитываете на дивиденды, предпочтительны компании, которые сами себя обеспечивают. На какие деньги живет компания, можно проследить через отчет о движении денежных средств.

 

 - долговая нагрузка. Для долгосрочных инвестиций лучше всего выбирать финансово стабильные компании, у которых нет проблем с ликвидностью. Для этого нужно проверить показатели долговой нагрузки. Самые популярные “долговые” показатели – это:

    • D/E (долг/собственный капитал)
    • A/E (финансовый рычаг, активы/собственный капитал)

 

Эти коэффициенты легко найти как по самой компании, так и по отрасли и аналогам. В идеале долговая нагрузка должна быть ниже, чем в среднем по аналогам или отрасли. 

Подпишитесь на нашу рассылку и получайте инвест идеи и интересные материалы об инвестициях

 

Основные мультипликаторы

Нужно также понять, сколько стоит компания. Инвесторы покупают акции для того, чтобы заработать. У компании есть цена на бирже и есть некая «внутренняя» стоимость – сколько она должна стоить в данный момент. У недооцененной акции биржевая стоимость будет ниже справедливой.

Оценить компанию можно по мультипликаторам. В сравнении с двумя другими способами (модель DCF и затратный метод) - это наиболее эффективный способ, тем более что сейчас есть бесплатные удобные сервисы с мультипликаторами, отчетностью и финансовыми коэффициентами.

Как выбирать акции по мультипликаторам и читать отчетность

Я смотрю на самые популярные мультипликаторы:

 

Подробнее о мультипликаторах здесь и здесь.

Понравился пост? Не забудьте «лайкнуть». И их будет больше!

Теги:

Комментарии (0)

Оставить комментарий

Пожалуйста, войдите, чтобы комментировать.

Частичное или полное копирование, воспроизведение, а также распространение информационных материалов сайта Invest Ideas Book категорически запрещено. Об использовании информации и отказ от ответственности.

Invest Ideas Book © 2015-2016