Оцените свою толерантность к риску перед тем, как инвестировать в акции

23.02.16

 

В этой статье речь пойдет не о стоп-лоссах, хотя они тоже важны, а о риске в более глобальном смысле. Когда открывают счет в брокерском доме, в первую очередь надо думать о рисках, которые вы можете на себя взять, а не о том, какие акции покупать. 

 

Риск и инвестиционный горизонт

Чем короче инвестиционный горизонт, тем меньше риска человек может позволить себе. К примеру, если через полгода намечается покупка квартиры, то не пытайтесь «провернуть» деньги на фондовом рынке акций. На бирже все меняется быстро, и даже если в данный момент акции растут, и в биржевых кругах самые лучшие ожидания, то в какой-то момент тренд может развернуться.

инвестиционный горизонт и риск

 

Не стоит рисковать с акциями, если деньги вскоре понадобятся. Рынок волатилен, и даже если долгосрочный тренд по акции растущий и она недооценена, то в будущем, когда придет время закрывать позицию, на рынке может доминировать краткосрочный медвежий тренд, и тогда инвестору придется закрывать сделку с убытком.

В данном случае подойдут консервативные варианты, например, депозит в банке в той валюте, в которой предстоят расходы.

Подпишитесь на нашу рассылку и получайте инвест идеи и интересные материалы об инвестициях

И, наоборот, долгий инвестиционный горизонт открывает больше возможностей заработать, поскольку в долгосрочном периоде рынок акций может пережить многое. С 2007 года на биржах было много поводов для распродаж – замедление роста китайской экономики, нестабильность европейской и американской экономики, греческий и дубайский кризисы, геополитическое напряжение на Ближнем Востоке, технический дефолт США и так далее, но каждый раз отступления заканчивались ростом индексов. При долгосрочном инвестировании краткосрочная волатильность – это не повод для беспокойства, и под акции можно отвести больше денег.

У инвестора должен быть финансовый план на краткосрочную, среднесрочную и долгосрочную перспективу с прописанными в нем целями. Под эти цели подбираются активы, исходя из их предполагаемой доходности и риска. Здесь правило следующее - чем важнее цель, тем меньше риска человек может себе позволить.

Как мозг может сработать против нас на бирже или ментальные ошибки инвесторов

 

Риск и возраст инвестора

Между возможностью рисковать и возрастом существует обратная зависимость: чем старше инвестор, тем менее рискованнее должен быть портфель. 

Возраст инвестора и риск

Акции между собой тоже отличаются по риску: если, например, смотреть в разрезе капитализации, то акции компаний крупной капитализации менее рискованы, чем акции малой капитализации.

Сортировка акций по капитализации есть в Morningstar Style Box

В начале карьеры у человека есть значительный человеческий капитал (human capital, перспектива заработка, текущая стоимость будущих доходов), и он/она может позволить себе более рискованные инвестиции: в случае спада на бирже текущие расходы можно будет покрыть зарплатой.

По мере взросления имеет смысл ребалансировать портфель, снижая риск, но, это совсем не значит уходить в облигации и банковские депозиты на 100%. Главная проблема с облигациями – это то, что часто доходность не покрывает инфляции, и может оказаться так, что расходы будут расти быстрее ваших активов. В данном случае рост активов может обеспечить небольшая порция акций, которые приносят не только дивиденды, но и могут повыситься в цене.

 

Риск и чистые активы

Чем больше у человека чистых активов, и чем они разнообразнее, тем выше возможность рисковать.

Чистые активы – это буквально активы минус долг/обязательства/текущие расходы

чистые активы и риск

Далее, чем меньше доля конкретного актива в чистых активах, тем более рискованнее сделка может быть, и если что-то пойдет не так, то на общем состоянии это мало отразится.

Как проверить "пульс" компании через отчетность и оценить потенциал роста акций по мультипликаторам

Стоит помнить, что толерантность к риску может измениться, и в случае изменения жизненных и финансовых обстоятельств стоит пересмотреть свой финансовый план и инвестиционный портфель. 

 

Понравилась статья? Поделись с друзьями!

Теги:

Комментарии (0)

Оставить комментарий

Пожалуйста, войдите, чтобы комментировать.

Частичное или полное копирование, воспроизведение, а также распространение информационных материалов сайта Invest Ideas Book категорически запрещено. Об использовании информации и отказ от ответственности.

Invest Ideas Book © 2015-2016