Почему инвестору стоит проверить бету акций

02.03.16

коэффициент бета акций

Что такое бета акции

Бета коэффициент (beta coefficient) – это лолатильности или рыночного (системного) риска акции, который показывает, насколько акция чувствительна к рынку. Если показатель больше 1, значит акция рискованнее индекса и будет расти или падать быстрее рынка.

Например, бета акции равна 1,17. Это значит, что если рынок прибавит 10%, то котировки повысятся на 17%.

Beta также рассчитывается для паевых инвестиционных фондов и ETFs (exchange traded funds).

Бета является индикатором цикличности акций. У цикличных акций коэффициент выше единицы. Как правило, но не всегда, высокие значения беты характерны для акций отрасли хай-тек, биотехнологических компаний.

По теме: что такое цикличные акции и цикличные компании

Бету используют не только, как показатель волатильности акций, но и для оценки акций для определения ожидаемой доходности акций по CAPM (capital asset pricing model). Чем выше коэффициент, тем выше рыночные риски по бумаге, и тем большей компенсации инвестор ожидает за взятый риск.

 

Альфа и бета акции

По сути, на бирже у акции есть два источника риска и доходности: от альфы – ее «собственной» доходности, получаемой за счет развития компании и ее событий, и беты – доходности за счет изменения рынка.

Бета-коэффициент получают путем линейной регрессии y = a + bx, где y - это доходность акций (в %), а x - это доходность рынка (индекса акций, в %) за определенный период.

Надо помнить, что со временем значение показателя может измениться - иногда сильно, иногда нет. Если это низколиклидная акция, и сделки по ней проходят редко, то бета по ней будет малоинформативна для инвестора.

 

Где найти бету

Значение беты (Beta) можно посмотреть здесь, например, по акциям Mosaic.

коэффициент бета акций mosaic

Подпишитесь на нашу рассылку и получайте биржевые новости и инвест идеи!

Понравилась статья? Поделись с друзьями!

 

Теги:

Комментарии (0)

Оставить комментарий

Пожалуйста, войдите, чтобы комментировать.

Частичное или полное копирование, воспроизведение, а также распространение информационных материалов сайта Invest Ideas Book категорически запрещено. Об использовании информации и отказ от ответственности.

Invest Ideas Book © 2015-2016