Хороши ли акции LinkedIn на покупку после 40%-ного падения?

06.02.16

акции linkedin

 

Вчера деловая социальная сеть LinkedIn отчиталась за последний квартал, и несмотря на то, что в целом это были хорошие результаты, акции обвалились на бирже на 40%.

 

Основные финансовые результаты LinkedIn

Данные по выручке и чистой прибыли превзошли ожидания аналитиков, но прогнозы менеджмента на 1 квартал и весь год оказались разочаровывающими.

Выручка в 4 кв. выросла на 34% г/г до 862 млн долл., рекордного уровня при средних прогнозах в 857,4 млн долл., а продажи от основного бизнеса компании – продукты для рекрутинговых компаний (62% всей выручки), подскочили на 45% г/г.

Скорректированная прибыль EBITDA достигла 249 млн долл., максимального значения за всю историю, а маржа EBITDA - рекордные 29%.

выручка LinkedIn

EBITDA LinkedIn

Источник: данные компании 

Чистый убыток составил 8 млн долл. в сравнении с чистой прибылью 3 млн долл. годом ранее. Аналитики ожидали куда худшего результата – убытка в районе 50 млн долл.

Количество пользователей увеличилось до 414 млн с 396 млн в предыдущем квартале.

 

Давление на акции оказало ухудшение собственных прогнозов по продажам и прибыли. В 1-ом квартале выручка может составить порядка 820 млн долл. и 3,6 – 3,65 млрд долл. в 2016 году. На Уолл-Стрит рассчитывали на 867,1 млн долл. в 1 квартале и 3,9 млрд за весь год.

Прибыль в текущем квартале ожидается на уровне 55 центов на акцию, что на 20 центов меньше, чем у аналитиков, а в 2016 году – 3,05-3,20 долл. на акцию против консенсуса в 3,70 долл. 

Подпишитесь на рассылку и получайте биржевые новости и инвест идеи! 

 

Почему акции LinkedIn упали после выхода отчетности?

В условиях высокой волатильности рынка и с учетом того, что это акция роста, от которой ждут высоких результатов, финансовые результаты должны были хотя бы оправдать средние прогнозы, чтобы сохранить позиции компании на бирже.

На торгах в пятницу отчетности LinkedIn и Tableau Software спровоцировали переоценку перспектив акций ИТ сектора, и по итогам прошедшей сессии многие хай-тек компании закрылись в минусе в той или иной степени.

Впрочем, даже после 40%-ного обвала акции LinkedIn все еще недешевы по мультипликаторам:

Как оценить акцию по мультипликаторам

По мультипликатору P/S, который часто используется для оценки акций высокотехнологического сектора, акции - отнюдь не выгодная сделка. При такой марже операционной прибыли текущее значение P/S вполне оправдано:

мультипликаторы LNKD 1

Источник: Morningstar

 

На этой неделе, 10 февраля, отчитывается Twitter.

 

Технический анализ акций LinkedIn

Техническая картина акций LinkedIn говорит о том, что покупать бумаги рано. После обвала котировки акций закрылись вблизи внутридневных минимумов, и в течение сессии инвесторы даже не предприняли попытки выкупить снижение.

Учитывая динамику падения и цену закрытия, есть хороший шанс, что акции пойдут еще ниже. Следующая поддержка пролегает на уровне 92 долл., но до нее еще минус 15%.

акции LinkedIn дневной график

акции LinkedIn недельный график

 

Понравилась идея? Поделись с друзьями!

 

 

Комментарии (0)

Оставить комментарий

Пожалуйста, войдите, чтобы комментировать.

Частичное или полное копирование, воспроизведение, а также распространение информационных материалов сайта Invest Ideas Book категорически запрещено. Об использовании информации и отказ от ответственности.

Invest Ideas Book © 2015-2016