Прогноз по S&P 500 - скорее вниз, чем вверх

11.06.16

 

На американском рынке идет фиксация прибыли от максимумов. Пока небольшая, но в перспективе нескольких недель коррекция, скорее всего, разовьется.

Против рынка акций сейчас будут играть следующие факторы:

  • В Великобритании скоро пройдет голосование по поводу выхода страны из Евросоюза - Brexit. Согласно последним опросам из Евросоюза хотят выйти очень много британцев - 30-50% населения страны. На бирже никто не захочет рисковать в таких обстоятельствах, и в преддверии референдума инвесторы хеджируются и перекладываются в защитные активы. Инвесторы не любят неопределенности, и поэтому перед голосованием можно ожидать продаж на мировых рынках акций.
  • Американская экономика слабеет. Промышленность практически перестала расти (индекс PMI в мае составил всего 50,7), сфера услуг также замедлилась, а занятость растет малыми темпами (+ 38 тыс. в прошлом месяце).
  • Экономика, естественно, влияет на корпоративную Америку, и доходы компаний снижаются (в 1 квартале продажи упали на 1,3% г/г, а чистая прибыль - на 7,1% г/г). В свете этого эмитенты, вероятнее всего, приостановят свои программы обратного выкупа акций, которые, в свою очередь, находятся на рекордных уровнях. Бай-беки являлись одним из главных драйвером ралли рынка акций.
  • Далее, в свете замедления экономики и снижения доходов компании становятся узявимыми из-за высокой долговой нагрузки. После того, как крупнейшие центробанки мира опустили процентные ставки до нуля, компании активно брали кредиты на свои инвестиционные программы, бай-бэки акций, дивиденды, а также сделки слияний и поглощений.

 долг и бай бек акций 

Сейчас некоторые из них не могут обслуживать долг, и трендом этого года становятся сокращение дивидендов, дефолты по облигациям, банкротства (особенно в нефтегазовой, угольной и "солнечной" отраслях).

  • Предпочтение отдается защитным активам (государственные бонды, золото и др.)

В таких обстоятельствах имеет смысл провести ревизию своего портфеля, оставив недооцененные акции инвестиционного качества - с низкими долгами, хорошей маржой прибыли, растущими доходами, а также с большим потенциалом роста спроса в будущем.

Таких бумаг на рынке не так много, но все же можно найти.

По теме:

Инвестиции в недооцененные акции приносят больше прибыли, чем рынок

Как оценить акции по мультипликаторам

С учетом обстоятельств и новостного фона прогноз по S&P 500 на ближайшую перспективу – скорее вниз, чем вверхОбвал рынка на 50% маловероятен, но коррекция на 10-20%, да.

Подпишитесь на нашу рассылку и получайте инвест идеи и интересные материалы об инвестициях

Уровень 2125 пунктов S&P 500 не поддается, да и сейчас трудно найти причины покупать акции. Американский индекс S&P 500, вероятно, скоро совершит ретест 200-дневной простой скользящей средней, которая пролегает в районе психологической отметки 2000 пунктов:

прогноз по американскому рынку акций июня 2016

 

Если вам понравилась статья, поделитесь с друзьями. Будем благодарны!

Теги:

Комментарии (0)

Оставить комментарий

Пожалуйста, войдите, чтобы комментировать.

Частичное или полное копирование, воспроизведение, а также распространение информационных материалов сайта Invest Ideas Book категорически запрещено. Об использовании информации и отказ от ответственности.

Invest Ideas Book © 2015-2016